Handelsbestände und Optionen mit gleitenden Durchschnitten - eine quantifizierte Ap. Trading Aktien und Optionen mit gleitenden Durchschnitten - ein quantifizierter Ansatz --- ForexFinest. A Kraftvoller neuer Weg, um bewegte Durchschnitte in jedem Markt zu handeln. Quantified Research identifiziert hohe Wahrscheinlichkeit Kurzfristige Trades mit Positive Rückkehr. Sie handeln mit Moving Averages. Moving Averages werden von Hunderten von Tausenden von Händlern jeden Tag verwendet, um zu finden und folgen Trends Einige Händler werden Moving Averages verwenden, um zu identifizieren überkaufte oder überverkaufte Märkte Allerdings ist dieser Ansatz oft nicht festzustellen, Stärke und So vermisst die marktgrößten Fortschritte. Unsere quantifizierte Moving Average Strategy erhöht die Wahrscheinlichkeit, wichtige Marktwende zu identifizieren und ermöglicht es den Händlern, diese Chancen zu nutzen. Wenn sie richtig gehandelt werden, kann dieser neue Ansatz zum Trading Moving Averages den Händlern konsistente, positive Ergebnisse liefern In jedem Markt Zustand. Jetzt zum ersten Mal machen wir dieses Handelssystem, ein volles System Matic und quantifizierter Ansatz für den Handel mit Moving Averages, die für die Öffentlichkeit zur Verfügung stehen. Konsistent Trading Results. What Sie lernen mit dieser Strategie sind Dutzende von Moving Averages Strategie Variationen, die bis zu über 75 der Zeit über einen Zeitraum von 12 Jahren korrekt gewesen sind Beginnend im Januar 2001.All der Strategie Regeln sind vollständig detailliert in der Leitfaden zusammen mit wie die Strategie anpassen, um buchstäblich Hunderte von Variationen zu erstellen. Sehen Sie sich einen Blick auf die vollständig quantifizierten Testergebnisse vom 1. Januar 2001 bis 30. September 2013 unten. Top 10 Durchführen von Variationen sortiert nach durchschnittlicher GainVariation PL Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 5 14 69 28 3 9 3 4 99 68 64 4 3 4 4 78 73 47 3 9 5 4 76 70 56 4 0 6 4 52 69 24 4 5 7 4 51 70 28 4 0 8 4 50 70 73 3 9 9 4 49 69 71 4 7 10 4 48 70 18 4 0.Top 10 Variationen sortieren nach Win RateVariation PL Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 4 78 73 47 3 9 3 4 04 73 43 3 8 4 3 09 73 04 3 6 5 7 60 72 47 3 9 6 4 10 72 20 2 4 7 3 24 71 75 3 6 8 3 8 8 71 70 2 3 9 3 09 71 47 4 0 10 3 57 71 44 2 3.Hier ist, was Sie in Handelsbeständen und Optionen mit gleitenden Durchschnitten erhalten. - Die genauen Handelsregeln Dies ist keine Blackbox, die vollständige Offenlegung der Regeln werden Ihnen gegeben - Wie man die besten Moving Averages identifiziert Trading-Setups - Wie wähle ich die besten Einstiegsstufen aus, die zu deinem Trading-Stil passen - Wo genau deine Aufträge jeden Tag platzieren - Wo und wann genau deine Aufträge zu verlassen Ihre Kopie an Ihren Kindle heute. Print Länge 56 Seiten Publisher Connors Research November 30, 2013 Verkauft von Amazon Digital Services, Inc Sprache Englisch ASIN B00H4FUWWK. PS Wenn Sie einen Fehler beim Extrahieren, während andere arbeiten, versuchen diferent Verzeichnispfad in Ihrem PC Somtimes Wenn du einen langen Verzeichnispfad bekommst, während du ihn extrahierst, bekommst du dir einen Fehler Um dieses Problem als Beispiel zu lösen, füge einfach die TGZ-Datei in C-Laufwerk ein und extrahiere nur innerhalb des C-Laufwerks nicht mit in einem anderen Ordner. Hope your Understand. Update Torrent Stats Um aktuelles Saatgut zu sehen Und Leechers. Visit mein Konto, um weitere Apps und ebooks Zeitschriften herunterzuladen. Wenn diese Torrent Hilfreiche Bitte unterstützen Sie die Autoren durch den Kauf es Thanx. Trading Aktien und Optionen mit gleitenden Durchschnitten - eine quantifizierte 756 0 KB. Torrent heruntergeladen von 0 0 KB. Torrent Heruntergeladen von 0 4 KB. 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Unsere quantifizierte Moving Average Strategy erhöht die Wahrscheinlichkeit, wichtige Marktwende zu identifizieren und ermöglicht es den Händlern, diese Chancen zu nutzen. Wenn sie richtig gehandelt werden, kann dieser neue Ansatz zum Trading Moving Averages den Händlern helfen Konsequente, positive Ergebnisse in jedem Markt Zustand. Nun zum ersten Mal, machen wir diese Strategie, eine voll quantifizierte Ansatz für den Handel mit Moving Averages, die für die Öffentlichkeit. Konsistent Trading Results. What Sie lernen mit dieser Strategie sind Moving Averages Strategie-Variationen, die bis zu über 75 der Zeit über einen Zeitraum von 12 Jahren ab Januar 2001 korrekt waren Es gibt auch Dutzende von Variationen mit einem durchschnittlichen Gewinn pro Handel von über 4.All der Strategie Regeln sind vollständig detailliert in den Leitfaden zusammen Mit, wie man die Strategie anpasst, um buchstäblich Hunderte von Variationen zu erstellen. Nehmen Sie einen Blick auf die vollständig quantifizierten Testergebnisse von Jan Uary 1, 2001 bis 30. September 2013 unten Top 10 Ausführen von Variationen sortiert nach Win Rate. Top 10 Variationen nach durchschnittlicher Verstärkung sortieren. PL ist der durchschnittliche prozentuale Gewinn oder Verlust für alle Trades, einschließlich der verlorenen Trades, basierend auf investierten Kapital Days Held ist die durchschnittliche Handelsdauer ausgedrückt als eine Anzahl von Tagen. High Probability Trading mit Moving Averages. As Sie sehen in diesem Guidebook, Die quantified Moving Average Strategy hat große quantifizierte Kanten bei systematischer Anwendung gehabt. Hierbei handelt es sich um ein Handelsbeispiel aus Handelsbeständen und Optionen mit gleitenden Durchschnitten Ein quantifizierter Ansatz mit einem Gewinn von 10 9 SPRD - 12 13 2011 bis 12 21 2011.Hier Ist ein weiteres jüngstes Handelsbeispiel aus Handelsbeständen und Optionen mit gleitenden Durchschnitten Ein quantifizierter Ansatz mit einem eintägigen Gewinn von 7 6 SWHC - 08 23 2012 bis 08 24 2012. Die Ein - und Ausgänge für diese Beispiele werden im Strategieleitfaden vollständig erläutert Sie werden das und vieles mehr finden. Hier ist, was Sie erhalten. in Trading Stocks und Optionen mit Moving Averages. Die genauen Handelsregeln Dies ist nicht eine Black Box vollständige Offenlegung der Regeln wird Ihnen gegeben So identifizieren Sie die besten Moving Averages Trading-Setups Wie wählt man die besten Einstiegsstufen aus, die zu Ihrem Trading-Stil passen Wo genau Sie Ihre Aufträge jeden Tag platzieren können Wo und wann Sie Ihre Aufträge exakt beenden möchten Für Optionen Traders. Trading Stocks und Optionen mit Moving Averages Ist das Richtige für Sie, wenn Sie Optionen handeln Die historischen Renditen sind stark und professionelle Händler verstehen die Macht der Anwendung von Optionen auf ihre Equity-Trading In diesem Leitfaden können Sie das gleiche durch die Kombination von Moving Averages mit Optionen Trading. Order Trading Stocks und Optionen mit Moving Averages. Whether Sie schwingen Handel oder Handel Optionen, Trading Stocks und Optionen mit Moving Averages wird Ihnen einen besseren, mehr einfallsreich Trader. Wenn Sie schauen, um die konsistentesten quantifizierten Regel basierte Strategien für Händler heute zu handeln, bestellen Trading Aktien und Optionen mit Moving Averages. To bestellen Sie Ihre Kopie der Handelsbestände und Optionen mit Moving Averages, klicken Sie bitte hier oder rufen Sie Maut - Kostenlos 1-888-484-8220 ext 1 außerhalb der USA rufen Sie bitte 973-494-7333 ext 1.100 Geld-zurück-Garantie. Der Listenpreis der Handelsbestände und Optionen mit Moving Averages ist 49 95 aber ist Verkauf für eine begrenzte Zeit für 39 bewertet 95 Es kommt mit einer 100 Geld-zurück-Garantie Verwenden Sie die Strategie und Reiseführer für 60 Tage und wenn Sie nicht voll mit den Ergebnissen zufrieden sind, erhalten Sie eine volle Rückerstattung Ihres Kaufpreises. Liste Preis 49 95.Limited-Time Sale Price 39 95.Connors Research Trading-Strategie-Serie Trading-Aktien Optionen mit Moving Averages von Larry Connors Matt Radtke. A quantifizierte Strategie-Guide mit Anweisungen, wie man Eintrag und Ausgang Parameter, die historische Tendenzen zur Verbesserung der Kanten und durchschnittliche Gewinne zum Handel Moving Averages Ford7k Kommentare Für Leser Mai sind Sie schlauer und besser als die meisten anderen, dann versuchen Sie herauszufinden, was in der Tabelle unterhalb der Tages-Chart-Bar-Chart-farbig upclose-downclose .--------------- ---------------------------------------------- H Was ist meine Ansicht Die RSI 2 STRATEGIE, DIE VON CONNORS FORSCHUNG GESCHLOSSEN WURDE, HABE EIN KATASTROPHEN ZU VIELEN ZEITEN HÄNDLERN Ich kenne viele Händler, die sich weigerten, RSI-2 zu stoppen und schwere Verluste in Aktienfutures zuzuteilen. Dies ist nur ein Hinweis darauf, vorsichtig zu sein, wenn Sie Geben Sie unbekanntes Territorium ein. Last redigiert von ford7k 15. Dezember 2013 um 10 14 PM. Trading Aktien und Optionen mit gleitenden Durchschnitten Ein quantifizierter Ansatz.1 Connors Research Trading-Strategie Serie Trading Stocks und Optionen mit gleitenden Durchschnitten Ein quantifizierter Ansatz von Connors Research, LLC Laurence Connors Matt Radtke.2 Page 2 Copyright 2013, Connors Research, LLC ALLE RECHTE VORBEHALTEN Kein Teil dieser Publikation darf in irgendeiner Form reproduziert, in einem Retrieval-System gespeichert oder in irgendeiner Form oder mit irgendwelchen Mitteln elektronisch, mechanisch, fotokopiert, Oder anderweitig, ohne vorherige schriftliche Zustimmung des Herausgebers und des Autors Diese Publikation dient dazu, genaue und maßgebliche Informationen in Bezug auf den Gegenstand zu liefern Abgedeckt Es wird mit dem Verständnis verkauft, dass der Autor und der Verleger nicht mit der Erbringung von Rechts-, Buchhaltungs - oder sonstigen professionellen Dienstleistungen beauftragt sind. 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Die Analysten und Mitarbeiter oder verbundenen Unternehmen von Unternehmen kann Positionen in den Aktien, Währungen oder Branchen, die hier besprochen werden, halten Sie verstehen und anerkennen, dass es eine sehr hallo gibt Gh Grad des Risikos im Handel von Wertpapieren und / oder Währungen Die Gesellschaft, die Autoren, der Verleger und alle verbundenen Unternehmen der Gesellschaft übernehmen keine Verantwortung oder Haftung für Ihre Handels - und Anlageergebnisse Sachverhalt auf der Internetseite der Gesellschaft oder in ihren Publikationen sind Ab dem angegebenen Datum gemacht und ohne vorherige Ankündigung geändert werden Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass die in diesen Produkten dargestellten Methoden, Techniken oder Indikatoren rentabel sind oder dass sie nicht zu Verlusten führen werden. Vergangene Ergebnisse eines einzelnen Händlers oder Handelssystems Veröffentlicht von der Gesellschaft sind nicht indikativ für zukünftige Renditen von diesem Händler oder System, und sind nicht indikativ für zukünftige Renditen, die von Ihnen verwirklicht werden Darüber hinaus die Indikatoren, Strategien, Spalten, Artikel und alle anderen Merkmale der Unternehmen s Produkte zusammen, die Informationen Sind nur für Informations - und Bildungszwecke vorgesehen und sollten nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Beispiele auf der Website des Unternehmens E sind nur für pädagogische Zwecke. Solche Aufbauten sind keine Aufforderung, eine Bestellung zu erwerben oder zu verkaufen. Dementsprechend sollten Sie sich nicht nur auf die Informationen verlassen, um eine Investition zu machen. Vielmehr sollten Sie die Informationen nur als Ausgangspunkt für die Durchführung zusätzlicher unabhängiger nutzen Forschung, um Ihnen zu erlauben, Ihre eigene Meinung über Investitionen zu bilden Sie sollten immer mit Ihrem lizenzierten Finanzberater und Steuerberater überprüfen, um die Eignung einer Investition zu bestimmen HYPOTHETISCHE ODER SIMULATIERTE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE INHERENTE BESCHRÄNKUNGEN UNS EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULIERTE ERGEBNISSE DO NICHT REPRÄSENTEN TATSÄCHLICHEN HANDEL UND KANN NICHT VON BROKERAGE UND ANDEREN PERSÖNLICHEN GEBÜHREN AUSGESCHLOSSEN WERDEN, DASS DIE HÄNDE NICHT AKTUELL WERDEN KÖNNEN, WERDEN DIE ERGEBNISSE DURCH DIE AUSWIRKUNG, WENN JEDOCH, BESTIMMTE MARKTFAKTOREN SIND, LACK OF LIQUIDITY SIMULATED HANDELSPROGRAMME IN ALLGEMEINER SIND AUCH ZU DEN TATSACHEN, DASS DAS IHRE DAS VORTEILE VON H. INDSIGHT KEINE REPRÄSENTATION IST GEMACHT, DASS JEDES KONTO WIRD ODER IST WIE GEGEN GEWINNEN ODER VERLUSTE ÄNDERN ZU DIESEM ANGEBOTEN Connors Research 10 Exchange Place Suite 1800 Jersey City, NJ 07302.4 Page 4 Inhaltsverzeichnis Abschnitt 1 Einleitung 5 Abschnitt 2 Strategie Regeln 8 Abschnitt 3 Testergebnisse Abschnitt 4 Auswählen von Strategieparametern Abschnitt 5 Verwenden von Optionen Abschnitt 6 Zusätzliche Gedanken Anhang Der ConnorsRSI-Indikator und die historische Volatilität 31.5 Page 5 Abschnitt 1 Einleitung.6 Page 6 Indikatoren sind nicht immer das, was sie zu sein scheinen. Durchgehende Mittelwerte werden weithin als Trend verwendet Tool In vielen der Handelsstrategien, die wir im Laufe der Jahre entwickelt haben, wird der 200-Tage-Gleitende Durchschnitt MA verwendet, um die Richtung des Trends zu identifizieren. Wir haben festgestellt, dass die Kaufsignale nur dann, wenn der Preis über dem 200-Tage-MA liegt, die Rentabilität verbessern kann In vielen Systemen Kürzlich haben wir die Forschung abgeschlossen, die bewegende Mittelwerte zeigt, können auch als Teil einer Strategie verwendet werden, um kurzfristig zu finden Reversion Trading Chancen Dies kann überraschend für einige Händler, weil es scheinen könnte seltsam, einen Trend nach Indikator wie MAs in kurzer Zeit, mittlere Reversion-Strategie Während MAs in dieser Strategie verwendet werden, wird die MA nicht in seiner traditionellen Weise angewendet werden Wir haben in dem Buch 2004 hervorgehoben, wie die Märkte wirklich funktionieren, es ist wichtig, einzigartige Einblicke in das Verhalten der Preise zu entwickeln. In wie die Märkte wirklich funktionieren, haben wir das allgemeine Wissen getestet und entdeckt, dass es nicht immer am besten war, weithin akzeptierten Marktwahrheiten zu folgen War am besten, kurzfristige Schwäche zu kaufen, und die Forschung zeigte, dass der selektive Kauf, wenn die Marktbreite schlecht war, rentabler war als der Kauf, als die Marktbreitenindikatoren einheitlich positiv waren. Wir entdeckten auch, dass Volumenänderungen für die Kauf - und Verkaufsentscheidungen irrelevant waren Der weit verbreitete Glaube unter den Händlern, dass das Volumen benötigt wird, um einen Aufwärtstrend zu bestätigen. Wir haben diese Art von Forschung fortgesetzt und wir sehen uns immer an Daten anstatt weithin akzeptierte Wahrheiten Dabei haben wir festgestellt, dass gleitende Mittelwerte MAs als kurzfristige Timing-Tools verwendet werden können. Traditionsgemäß werden MAs in der Regel als Trendfolger verwendet. Werden Signale gegeben, wenn die Preise über dem MA schließen und Signale verkaufen, Unterhalb der MA Während sie auf diese Weise gewinnbringend genutzt werden können, gibt es auch eine Reihe von Problemen, die mit MAs verbunden sind Wenn ein Markt Reichweite gebunden ist, was die meiste Zeit ist, erleben die Händler eine Reihe von Whipsaw Trades, während sie auf den nächsten Trend warten Um zu tauchen Whipsaw Trades sind Einträge, die schnell umgekehrt sind Provisionen und andere Handelskosten können erheblich sein, wenn die Preise hin und her um den gleitenden Durchschnitt schwanken und diese Kosten die Gewinne verringern Signale, die auf MAs basieren, werden auch immer zu spät sein. Dies ist von Design seit MAs Trail the Markt Allerdings können diese Verzögerungen zu fehlenden großen Preisbewegungen führen Der Preis von SPDR SP 500 ETF NYSE SPY erhöhte sich mehr als 30 nach dem Boden im März 2009, zum Beispiel vor Langzeit-MAs gab Kaufsignale Systeme, die auf MAs basieren, haben in der Regel niedrige Gewinnraten und eine Mehrheit der Systemgewinne kommen aus nur wenigen der Trades Die meisten Trades enden nur in kleinen Gewinnen oder Verlusten, die aus Whipsaws resultieren Diese Probleme machen MAs schwierig zu handeln Im Back-Test über lange Zeiträume, scheinen sie profitabel zu sein, aber in Echtzeit, die verzögerten Signale und eine große Anzahl von verlieren Trades führen viele Händler, um das System zu verlassen Wir sahen die Probleme der MAs als Chance, ein Handelssystem auf der Grundlage von Mittel zu entwickeln Reversion.7 Page 7 Whipsaws werden durch die binäre Natur des MA-Systems verursacht Es ist immer entweder in oder aus dem Markt oder ist immer lang oder kurz, basierend auf dem Zusammenspiel der MA mit Preisen Wir können dieses Problem durch die Definition reduzieren Regeln, die nur hohe Wahrscheinlichkeit Trades Viele Märkte sind untradeable die Mehrheit der Zeit und Regeln können entworfen werden, um zu erkennen, wenn der Markt ist auf einem extremen und Handel nur unter den richtigen Bedingungen Eine weitere Schwäche o F MA-Systeme ist, dass sie zurückgeben große Mengen an Gewinnen nach dem Trend rückgängig machen, bevor sie beenden, oder sie verlangen Verzögerungen, die große Gewinne verpassen, bevor sie in Trades Dies ist durch die Tatsache, dass die Preise deutlich weg von der MA, wenn die Märkte Trending Einige Händler Adressieren Sie dieses Problem, indem Sie Trades abschließen, wenn die Preise zu weit von einem MA abweichen, was zu einem anderen Problem führt, weil starke Trends verpasst werden und die Rentabilität des Systems reduziert wird. Wir wenden das Problem an, indem wir zwei MAs verwenden, die die Verzögerungen beim Drehen minimieren Punkte Alle Strategieregeln sind im nächsten Abschnitt vollständig detailliert Dies ist eine leistungsfähige neue Art, MAs zu verwenden, die Gewinne in jedem Markt liefern können Wir hoffen, dass Sie diese nächste Tranche der Connors Research Trading Strategy Guidebook Serie genießen Wenn Sie sehen möchten Weitere Themen aus unserer Strategieforschungsreihe bitte hier klicken.8 Page 8 Abschnitt 2 Strategieregeln.9 Page 9 Im Laufe des Kurses werden generell gleitende Mittelwerte verwendet S Einige Händler werden MAs verwenden, um zu helfen, überkaufte oder überverkaufte Märkte zu identifizieren. Dieser Ansatz beinhaltet normalerweise die Identifizierung, wann der Preis sich zu weit von der MA bewegt hat. Um festzustellen, wann die Preise zu weit von einem MA entfernt sind, sind Kanäle, die auf Prozentsätzen oder Standardabweichungen basieren, oft Hinzugefügt, um die MA Kanäle nicht zu identifizieren Stärke und sind immer falsch während der Markt s größte Fortschritte oder sinkt Die Quantified Moving Average Strategy verwendet zwei gleitende Durchschnitte, um die Wahrscheinlichkeit zu reduzieren, bei großen Marktdrehungen falsch zu reduzieren Beide gleitende Durchschnitte werden sich mit Preisen und verschieben Die Beziehung zwischen den beiden Mitteln wird übertriebene Markt-Extreme hervorheben Diese Strategie führt Trades mit einem einfachen dreistufigen Prozess aus Setup, Entry und Exit aus. Die Regeln für jede dieser Schritte sind im Folgenden beschrieben. Ein quantifiziertes Moving Average Strategy Setup tritt auf, wenn alle folgenden Bedingungen sind wahr 1 Der Aktienkurs muss über 5 2 liegen. Das durchschnittliche Tagesvolumen der Aktie in der letzten 2 1 Handelstage ca. 1 Monat müssen mindestens 250.000 Aktien sein 3 Die historische Volatilität in den vergangenen 100 Tagen oder HV 100 muss größer sein als 30 Siehe Anhang für eine Definition der historischen Volatilität 4 Heute muss man über dem 200 Tage liegen Gleitender Durchschnitt oder MA 200 5 Der schnelle MA ist mindestens Y unterhalb des langsamen MA, wobei Y 2 5, 5 0, 7 5 oder 10 0 die folgenden MA-Szenarien getestet werden. Szenario Fast MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 MA C, 5 MA C, 5 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 5 MA C, 10 MA C, 50 Wenn der vorherige Tag ein Setup war, dann geben wir uns ein Ein Handel mit 6 Einreichung einer Limit Order zum Kauf der Aktie zu einem Preis X unterhalb von gestern s schließen, wo X ist 2, 4, 6, 8 oder 10 Nachdem wir in den Handel eingegeben haben, verlassen wir mit einer der folgenden Methoden, ausgewählt Im voraus 7a Der Schlusskurs der Aktie ist höher als der vorherige Tag s close Wir beziehen sich typischerweise auf diesen Ausstieg als der Erste Up Close 7b Der Bestand schließt mit einem ConnorsRSI Wert größer als 50 7c Der Bestand schließt mit einem Conno RsRSI-Wert größer als 70 7d Der Schlusskurs der Aktie ist größer als der 3-Tage-Gleitender Durchschnitt oder MA 3 7e Der Schlusskurs der Aktie ist größer als der 5-Tage-Gleitender Durchschnitt oder MA 5.10 Page 10 Schauen wir uns jeden an Regel in ein wenig mehr Tiefe und erklären, warum es in die Strategie eingeschlossen ist Regeln 1 2 versichern, dass wir in sehr liquiden Beständen zurückkehren, die ohne weiteres gekauft und verkauft werden können, mit engen Angebots-Spreads, die die Handelskosten reduzieren. Regel 3 versichert, dass die Aktie hat Genügend Volatilität, um große Bewegungen zu erlauben Regel 4 identifiziert die Richtung des langfristigen Tendenzes Wenn man annähernd über dem 200-Tage-MA steht, finden wir Bestände, die überverkauft sind, aber in einem langfristigen Aufwärtstrend bleiben. Regel 5 identifiziert kurzfristig übertriebene Extreme Regel 6 ermöglicht es uns, den Handel zu einem optimalen Preis einzugeben. Die Einrichtungsregeln identifizieren einen überverkauften Bestand und die Einreiseregel wartet darauf, dass es auf einer Intraday-Basis noch mehr überverkauft wird. Regel 7 bietet eine gut definierte Ausstiegsmethode. Wenige Strategien haben Quantifizierung D, strukturierte und disziplinierte Ausstiegsregeln Regel 7 gibt Ihnen die genauen Parameter, um den Handel zu verlassen, unterstützt durch über Jahre historische Testergebnisse Wie bei allen anderen Strategieparametern wählen wir im Voraus die Art der Ausfahrt, die wir verwenden und anwenden werden Die Regel in unserem Handel Regeln 7b und 7c verwenden ConnorsRSI, um den Ausstieg zu definieren In der Vergangenheit haben viele unserer Strategien eine 2-tägige RSI oder RSI 2 verwendet, um überkaufte und überverkaufte Bedingungen zu identifizieren Unsere jüngsten Forschungen haben gezeigt, dass ConnorsRSI effektiver ist Indikator Wenn Sie nicht mit ConnorsRSI vertraut sind, können Details im Anhang gefunden werden. In unserem Testing haben wir alle Trades am Ende des Handels am Tag, an dem das Exit-Signal aufgetreten ist, geschlossen. Wenn dies keine Option für Sie ist, hat unsere Forschung generell gezeigt Dass ähnliche Ergebnisse erzielt werden, wenn Sie Ihre Positionen bei oder in der Nähe der offenen am nächsten Morgen beenden Jetzt lassen Sie sehen, wie ein typischer Handel auf einem Diagramm aussieht Für das Beispiel unten, verwenden wir eine Strategievariation, die die 5 Tage MA t erfordert O mehr als 10 unterhalb des 20-tägigen MA am Setup-Tag Die Limit-Order wird 6 unterhalb des Einrichtungs-Tages-Schlusskurses platziert. Wir beenden, wenn der ConnorsRSI größer als 70 ist, die Ausgabemethode, die nach Regel 7c.11 definiert ist Chart erstellt in TradingView Nachgedruckt mit freundlicher Genehmigung von Abbildung 1 Smith Wesson Corp SWHC Handel Die Grafik oben ist für Smith Wesson Holding Corp, deren Symbol ist SWHC In der Tabelle zeigt der obere Bereich die Preisstäbe in schwarz, die 5 Tage MA oder MA 5 in blau Und der 20-Tage-MA oder MA 20 in grün Der grüne Pfeil zeigt an, wann der Handel eingegeben wurde und der rote Pfeil markiert den Tag, an dem die Exit-Regel ausgelöst wird. Regel 1 ist erfüllt, weil der Aktienkurs am 7. August 2012 7 96 beträgt. Weit über dem Mindestwert von 5 Regel 2 erfüllt ist, weil das durchschnittliche tägliche Volumen am Tag der Einsetzung abgeschlossen ist mehr als 1 9 Millionen, über dem Minimum von 250.000 Regel 3 erfordert die historische Volatilität in den letzten 100 Tagen oder HV 100 , Um größer als 30 am Tag der Setup ist komplett Der tatsächliche Wert von HV 100 an diesem Tag war 12 Page 12 Regel 4 ist erfüllt, weil SWHC bei 7 96, über dem 200-Tage-MA, der 6 43 an diesem Tag war, Regel 5 erfordert, dass die schnelle MA mindestens Y unterhalb der Langsame MA mit Y 2 5, 5 0, 7 5 oder 10 0 Wir verwenden 5 Tage für die schnelle MA und 20 Tage für die langsame MA mit Y 10 0 Die 5 Tage MA war 8 09 und die 20 Tage MA war 9 24 am 22. August In diesem Fall war die schnelle MA mehr als 12 unterhalb der langsamen MA Die Beziehung zwischen den beiden MAs kann mit der folgenden Formel gefunden werden Prozent oben unten Fast MA Slow MA 1 100 8 09 9 24 1 100 0 8756 1 100 12 44 Wenn das schnelle MA über dem langsamen MA liegt, wäre dieser Wert positiv. Da alle fünf Einrichtungsregeln erfüllt sind, geben wir für den nächsten Handelstag eine Limit Order ein, die am 23. August stattfindet. Unsere ausgewählte Strategievariante sagt uns an Verwenden Sie eine Grenze 6 unterhalb des Setup-Tages s Schlusskurs Regel 6, so würden wir einen Limitpreis von Limit Preis verwenden Schließen x 1 Limit 7 96 x 0 94 7 48 Am 23. August der Preis von SWHC d Abgerechnet so niedrig wie 7 40, so dass unsere Limit Order gefüllt wird und wir kaufen die Aktie zum Limit Preis von 7 48 Am nächsten Handelstag, 24. August, der Preis von SWHC geschlossen bei 8 05 Die ConnorsRSI zog bis zu Dies ist Über 70, Auslösung unserer Exit-Regel 7c Wir schließen unsere Position bei oder nahe dem Schlusskurs von 8 05, was uns einen Gewinn aus dem Handel von 7 6 vor Provisionen und Gebühren gibt Gewinn Gewinn - oder Verlustkosten Basis 8 05 7 48 7 48 0 57 7 48 7 6 Schauen wir uns ein anderes Beispiel mit leicht unterschiedlichen Handelsparametern an. In diesem Beispiel benötigen wir die 5-Tage-MA, um mehr als 5 unter dem 20-Tage-MA am Setup-Tag zu sein. Die Limit-Order wird 8 unter dem Setup-Tag s Schlusskurs Wir werden beenden, wenn der Preis über dem 5-Tage-MA schließt, die Ausgabemethode, die durch Regel 7e definiert ist. Die folgende Tabelle ist für Spreadtrum Communications SPRD und verwendet dieselben Konventionen wie das vorherige Chart.13 Page 13 Chart erstellt in TradingView Mit freundlicher Genehmigung von Abbildung 2 Spreadtrum Communications Inc SPRD Trade Das Setup Tag für diesen Handel war der 13. Dezember, Nach Regel 1 ist der Schlusskurs über 5 bei Regel 2 erfüllt, weil das durchschnittliche Tagesvolumen am Tag der Einrichtungsphase über 1 9 Millionen Aktien liegt, über dem Minimum von 250.000 Regel 3 Ist erfüllt, weil die HV 100 Regel 4 ist, wenn SPRD bei 20 74 geschlossen ist, oberhalb seiner 200 Tage MA von Regel 5 ist die schnelle MA mindestens Y unterhalb der langsamen MA, wobei Y 2 5, 5 0, 7 5 ist , Oder 10 0 Wir verwenden 5 Tage für die schnelle MA und 20 Tage für die langsame MA mit Y 5 0 Die 5 Tage MA war 21 82 und die 20 Tage MA war 24 39 am 13. Dezember In diesem Fall ist die schnelle MA War fast 11 unterhalb der langsamen MA Die Beziehung zwischen den beiden MAs kann mit der folgenden Formel gefunden werden Prozent oben unten Fast MA Slow MA 1 100 21 82 24 39 1 100 0 8946 1 100 10 54 Mit all unseren Setup-Bedingungen erfüllt, wir Sind bereit, eine Limit Order für den nächsten Tag zu platzieren Da SPRD bei 20 74 geschlossen wurde, wird die Limit Order auf 19 08 20 74 0 92 nach Regel 6.14 Page 14 Am 14. Dezember gesetzt H, der Preis von SPRD traf ein Intraday Tief von 17 51, was unter unserem Limitpreis liegt, also wird unsere Bestellung gefüllt und wir betreten den Handel Der Ausstieg wird am 20. Dezember ausgelöst, als SPRD bei 21 38, über seinem 5 Tag geschlossen hat MA zum ersten Mal seit dem Handel eingegangen Dieser Handel hätte einen Gewinn von ca. 12 1 vor Provisionen und Gebühren erwirtschaftet. Nun, da Sie ein gutes Verständnis der Handelsmechanik haben, werden wir die historischen Testergebnisse für verschiedene Variationen der Strategie.15 Page 15 Abschnitt 3 Testergebnisse.16 Page 16 Wir können niemals sicher wissen, wie eine Handelsstrategie in der Zukunft durchführen wird. Für eine vollständig quantifizierte Strategie wie die in diesem Leitfaden beschriebenen können wir aber zumindest beurteilen, wie Die Strategie hat in der Vergangenheit durchgeführt Dieser Prozess wird als Back-Test bekannt Um einen Back-Test auszuführen, wählen wir zunächst eine Gruppe von Wertpapieren, die manchmal auch als Watchlist bezeichnet werden, dass wir die Strategie testen wollen. In unserem Fall besteht die Watchlist aus nicht gehebelten Aktien Als nächstes wählen wir einen Zeitrahmen, um den zu testen Je länger der Zeitrahmen ist, desto wichtiger und informativer werden die Rücktestresultate Die Rückversuche für diesen Leitfaden beginnen im Januar 2001 und gehen bis Ende September 2013, dem spätesten Termin, für das wir sind Haben Daten von diesem Schreiben. Schließlich wenden wir unsere Ein - und Ausrechnungsregeln für jede Aktie in der Watchlist für die gesamte Testperiode an, erfassen Daten für jeden Handel, der eingegeben worden wäre, und aggregiert alle Handelsdaten über eine spezifische Strategievariation Die Schlüsselstatistiken, die wir von den zurück getesteten Ergebnissen ablesen können, ist der durchschnittliche Gewinnverlust, der auch als der durchschnittliche Gewinn pro Handel bekannt ist. Einige Händler beziehen sich auf diese als die Kante Die durchschnittliche PL ist die Summe aller Gewinne, ausgedrückt als Prozentsatz und alle Die Verluste auch als Prozentsatz geteilt durch die Gesamtzahl der Trades Betrachten Sie die folgenden zehn Trades Trade No Gain oder Loss 1 1 7 2 2 1 3 4 0 4 0 6 5 1 2 6 3 8 7 1 9 8 0 4 9 3 7 Die durchschnittliche PL wäre Berechnungen Ted als Durchschnitt PL 1 7 2 1 4 0 0 6 1 2 3 8 1 9 0 4 3 7 2 6 10 Durchschnitt PL 1 08 Durchschnittlich PL ist der durchschnittliche Gewinn auf der Grundlage des investierten Kapitals, dh der Geldbetrag, den wir tatsächlich ausgegeben haben Geben Sie jeden Handel Für kurzfristige Trades dauert drei bis zehn Handelstage, die meisten Händler suchen für eine durchschnittliche PL von 0 5 bis 2 5 über alle Trades Alle anderen Dinge gleich, je größer die durchschnittliche PL, desto mehr wird Ihr Konto im Laufe der Zeit wachsen Natürlich sind alle anderen Dinge nie gleich. Insbesondere ist es wichtig, die Anzahl der Trades metrisch in Kombination mit dem durchschnittlichen PL zu betrachten. Wenn Sie für jeden Handel, den Sie betreten, ungefähr die gleiche Menge an Kapital verwenden, werden Sie machen Viel mehr Geld auf zehn Trades mit einem durchschnittlichen Gewinn von 4 pro Handel, als Sie auf einem Handel, die 10 Eine weitere wichtige Metrik ist die Gewinne Prozentsatz oder Win Rate Dies ist einfach die Anzahl der profitablen Trades geteilt durch die Gesamtzahl der Trades In Die Tabelle oben, 7 der 10 Trades waren rentabel, dh Hatte positive Renditen Für dieses Beispiel ist der Gewinnende Prozentsatz 7 10 70 Warum kümmern wir uns um Win Rate, solange wir eine ausreichend hohe durchschnittliche PL haben Weil höhere Win-Raten in der Regel zu weniger volatilen Portfolio-Wachstum führen Verlierern Trades haben eine Art zu verklumpen Up, und wenn sie das tun, der Wert Ihres Portfolios sinkt Dies ist bekannt als Drawdown Diese Rückgänge können wiederum machen Sie den Schlaf verlieren oder sogar erwägen, Ihren Handel insgesamt zu verlassen Wenn es weniger Verlierer, dh ein höherer Gewinn-Prozentsatz, dann Verluste Sind weniger wahrscheinlich zu verklumpen, und Ihr Portfolio-Wert wird eher reibungslos nach oben wachsen, anstatt gewalttätige Auf - und Abschwünge zu erleben.18 Page 18 Lassen Sie uns unsere Aufmerksamkeit auf die Testergebnisse für die verschiedenen Variationen der quantified Moving Average Strategy Die Tabelle Unten sortiert die Testergebnisse, um die 20 Variationen zu zeigen, die den höchsten durchschnittlichen PL produzierten Alle Variationen, die weniger als 100 Handelssignale während der 12-jährigen Testperiode erzeugten Es wurde herausgefiltert, um das Ergebnis zu vermeiden. Top 20 Variationen basierend auf durchschnittlichen Gain Trades Avg PL Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Methode MA 5 MA 10 Schließen MA 5 MA 10 MA 20 Schließen MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Schließen MA 5 MA 5 MA 20 Schließen MA 5 MA 5 MA 20 MASSE MACH MACH MÖGEN MA MAIS MA MASSEN MA MASSEN GRÖSSENTABELLE MA MAX 5 MA 10 Schließen MA 5 MA 5 MA 10 MA 10 MA 2 MA 10 MA 20 MA 2 MA, MA 5 MA 2 MA, MA 5 MA 10 Schließen MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 Im Folgenden finden Sie eine Erklärung für jede Spalte Trades ist die Anzahl der Zeiten, die diese Variation vom 1. Januar 2001 30. September ausgelöst hat, ist der durchschnittliche prozentuale Gewinn oder Verlust für alle Trades, Einschließlich der verlierenden Trades, basierend auf investierten Kapital Die Top 20 Variationen zeigen Gewinne von 3 93 bis 5 51 über die 12-jährige Testzeit Avg Days Held ist die durchschnittliche Handelsdauer ausgedrückt als eine Anzahl von Tagen Die lief Für die Variationen oben ist relativ klein, durchschnittlich knapp über 4 Tage.19 Page 19 Win ist der Prozentsatz der simulierten Trades, die mit einem Gewinn ausgeschieden sind Die meisten der Top 20 Variationen haben die Gewinnraten in den niedrigen 70er Jahren Dies ist ein hoher Prozentsatz von Profitable Trades in einer Welt, in der viele Händler 50 60 MA Scenario definieren, definiert die beiden gleitenden Durchschnitte, die im Test verwendet werden. Dies entspricht Regel 5 und zeigt die Werte für die schnellen und langsamen MAs Die folgenden MA Szenarien wurden getestet Scenario Fast MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Trades MA Stretch entspricht the value of Y in Rule 5 of the strategy This column shows the value of Y for the rule which says, the fast MA is at least Y below the slow MA where Y 2 5, 5 0, 7 5, or 10 0 Limit is related to Rule 6 of the strategy and determines the limit price that will be used to enter the trade We tested limits of 2, 4, 6, 8 or 10 below the Setup day s close Exit Method is the rule that was used to exit trades in this strategy variation, as described in Rule 7 Next, let s look at the strategy variations that have historically had the highest frequency of profitable trades or Win Rate Top 20 Variations Based on Highest Win Rate Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 5 MA 10 Close MA 5 MA 5 MA 10 Close MA 5 1, MA 5 MA 10 Close MA 5 2, MA 5 MA 10 Close MA 5 2, MA 5 MA 20 Close MA 5 MA 5 MA 10 Close MA 3 1, MA 5 MA 20 Close MA 5 MA 5 MA 10 Close MA 3 3, MA 5 MA 20 Close MA 5 1, MA 5 MA 10 Close MA 3 1, MA 5 MA 10 First Up Close MA 5 MA 10 Close MA 5 3, MA 5 MA 20 Close MA 5.20 Page 20 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 20 Close MA 5 2, MA 5 MA 20 Close MA 5 4, MA 5 MA 10 Close MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 All 20 of the top variations have historically produced a profit on at least 70 of the identified trades Notice that there is a good deal of overlap between this list and the one presented in the previous section on Average P L This overlap indicates we have multiple strategy variations that have historically won consistently while producing excellent edges.21 Page 21 Section 4 Selecting Strategy Parameters.22 Page 22 In previous chapters we ve described the different values tested for strategy parameters such as the moving averages we use, the distance the fast MA falls below the shorter MA, entry limit and exit method In this section we ll discuss some additional factors to consider as you decide which variation s to use in your trading Let s talk conceptually about entries and exits for a moment Both entry and exit rules can be thought of in terms of how strict they are, i e how easy or difficult they are to achieve You might also say that strictness is a measure of how frequently or infrequently the rule conditions occur For oscillators such as ConnorsRSI, values that are closer to the extremes 0 and 100 are more strict less likely to occur than values in the middle of the range Stricter entry rules will be satisfied less frequently than more lenient entry rules, and thus a strategy that relies on the stricter rules will generally generate fewer trades than a strategy whose entry rules are more easily satisfied With a robust strategy, the reward for fewer trades is usually a higher gain per trade, on average If you buy a slightly oversold stock, it s most likely to provide a moderate gain But if you wait for the stock to become extremely oversold, the chances are much higher that it will experience a significant price increase and result in a bigger profit In contrast to entry rules, the strictness of exit rules has little effect on the number of trades generated by the strategy However, just like the entry rules, stricter exit rules typically result in higher average profits Why Because stricter exit rules tend to keep you in your trades for a longer time, giving the stock more time to experience the mean reversion behavior that we re attempting to exploit with a strategy like this quantified approach to Trading Stocks and Options with Moving Averages Thus, for entries the tradeoff is between more trades and higher gains per trade, while for exits the tradeoff is between shorter trade durations and higher gains per trade.23 Page 23 Trades Now let s turn our attention back to the strategy described in this Guidebook In the table below, we compare four variations of the strategy that all use the same moving average scenario 5 days for the fast MA and 10 days for the slow MA , the same limit entry 6 and the same exit method ConnorsRSI 70 Only the value of the MA Stretch for the entry threshold differs between the variations shown below The Effect of MA Stretch Entry Threshold for Quantified MA Strategy Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method 10, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 70 Trades Notice that the most lenient entry in the table, the first line with an MA St retch of 2 5 , generated the most trade signals and the lowest gain per trade As the entry rule becomes stricter, i e the MA Stretch threshold rises, we see fewer and fewer trade signals but higher and higher average gains per trade The variation with an entry threshold of 10 increases the Average P L by about 75 compared to the first variation, but also has less than 1 20 th the number of trades It should come as no surprise that the pattern emerges again when we hold all parameters constant except the Limit used to determine the limit entry price If we keep the Setup conditions constant, then there will obviously be more stocks that experience a pullback of 2 or greater the next day than there will be those that pullback by at least 10 Variations with Different Limit Entries for Quantified MA Strategy Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method 8, MA 5 MA 10 CRSI 70 5, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 We have confirmed that stricter entry rules result in fewer trades but higher average gains Now let s look at the exits Here we hold the Setup and entry criteria constant, but vary the exit methods.24 Page 24 Trades Variations with Different Exit Methods for Quantified MA Strategy Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 10 MA 20 First Up Close MA 10 MA 20 Close MA 3 MA 10 MA 20 Close MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 10 MA 20 CRSI 70 All five variations generated a very similar number of trade signals The range is from 379 trades to 525 trades However, the variation that uses the most lenient exit method covering the position on the first day that the stock price closes up generates an average gain that is about half of the strictest exit methods We can also see that stricter exits increase the average gain and win rates by comparing the two different MA and ConnorsRSI exits MA 3 is a less stringent exit requirement than MA 5 and MA 3 is less profitable on average than MA 5 although there are more trades with the less stringent rule The same is true when using ConnorsRSI to trigger the exit rule Armed with this information, you will now be able to select strategy parameters that are most likely to produce the number of trade signals, average gains, and trade duration that best complement your overall trading plan.25 Page 25 Section 5 Using Options.26 Page 26 Options trading has been a major growth industry over the past several years in the markets This is because spreads have tightened, liquidity has increased, and the ability to easily trade complex options has never been simpler We ll now focus on applying options trading to the short term market moves we have just learned Like everything else in this Guidebook, there are definitive rules as to how to execute an options trade when a strategy signal triggers Before we go on, it will be helpful to review a few terms and concepts related to options The owner of a call option has the right, but not the o bligation, to purchase the underlying security stock or stock at the strike price on or before the expiration date of the option contract The value of a call option generally rises as the price of the underlying security rises A call option is considered to be In The Money ITM when its strike price is below the price of the underlying security, and Out of The Money OTM when its strike price is above the price of the underlying security For example, if the increment between strike prices for SPY options is 1 and the price of SPY is currently 162 35, then the first closest ITM call option is the one with a strike price of 162 The first OTM call option is the 163 strike The owner of a put option has the right, but not the obligation, to sell the underlying security stock or stock at the strike price on or before the expiration date The value of a put option usually rises as the price of the underlying security falls A put option is considered to be In The Money ITM when its strike price i s above the price of the underlying security, and Out of The Money OTM when its strike price is below the price of the underlying security If the price of SPY is currently 166 55, then the first closest ITM put option is the 167 strike, and the first OTM put option is the 166 strike The strategy described in this guidebook is to buy stocks that are oversold based on quantified moving average rules To implement that strategy with options, calls would be used Put options would be used to implement strategies described in other Guidebooks that take short positions Most option contracts control 100 shares of the underlying stock or stock However, the price quoted by most trading platforms is the price per share Therefore, the cost of purchasing the option contract is typically 100 times the per share price, plus commissions Thus, if a SPY call option has a quoted price of 1 27, then it will cost you plus commissions to purchase the call option contract Sometimes you will hear the price of an option referred to as the option s premium All option contracts have an expiration date, after which the contract is no longer valid The three most common types of option expirations are Weekly Contract expires on the last trading day of the week, typically a Friday Monthly Contract expires on the Saturday following the third Friday of the month, which means that the last day for trading the option is the third Friday Quarterly Contract expires on the last trading day of the calendar quarter.27 Page 27 In this Guidebook, we will be focused entirely on option contracts with monthly expirations The monthly contract with the nearest expiration date is known as the front month For example, if today is June 10th, then the front month contract is the one which expires in the third week of June The next available expiration in this case July , is known as the second month The day after June expiration, July would become the front month and August would become the second month Strategies in the Guidebook generally follow certain patterns 1 The majority of the moves from entry to exit have been held a very short period of time 2 12 trading days 2 The average gains per trade have been large well beyond the normal distribution of prices over that short period of time 3 A high percentage of the moves have been directionally correct When we look at this type of behavior, it can lead to many strategies but one strategy stands out and this has been confirmed by professional traders The strategy is to buy the front month, in the money call option Why front month, in the money long options Because they will move most closely to the stock itself And the closer an option moves with the stock, the greater the gain will be on a percentage basis when the move is correct Here are the rules Let s go further 1 A signal triggers 2 Buy the front month in the money call If you would normally trade 500 shares of the stock buy 5 call contracts every 100 shares should equal one call option con tract 3 Exit the options when the signal triggers an exit on the stock 1 What does in the money exactly mean here In this case it s defined as one to two strike prices in the money This will be below the current market price for a call option If the price of the stock is 48 and the interval between option contracts is 5, then buy a 45 or 40 call 2 What does front month mean here Because the holding period is so short, you want to trade the options whose monthly expiration is the closest If the closest month is eight trading days or less from the front month s option expiration date meaning the second Wednesday before or closer use the following month as the one to trade.28 Page What happens if I m in the position and it expires, yet the signal for the stock is still valid In this case, roll to the next month You re trading the stock signals so you want to have exposure to that signal 4 What about liquidity and spreads There s some discretion here There is no hard and fast rule as to wh at exactly liquidity means in options Many traders look for minimum volume and or open interest to determine liquidity Assuming there is active volume in the options, look at the spreads If the option is trading 3 00 bid 3 30 offer, the spread is 10 Can you really overcome a 10 spread Not likely Now compare this to an option that s trading at 3 25 bid 3 30 offer This is far more acceptable and tradable 5 What are the advantages of buying call options instead of the stock Assuming the spreads and liquidity are there, the advantages are large 1 Greater potential ROI on capital invested 2 Less money tied up 3 Less points at risk This means if you buy a stock at 50, the price can theoretically fall to zero and you could lose up 50 a share The options can only lose up to the premium you paid So, if you bought the 45 call for 5 50, the risk is only the premium of There s greater flexibility For example, let s say the stock triggered a buy signal at 50 and you paid 5 50 for the 45 calls If th e stock immediately moves up let s say to 56 , you have choices You can exit, or you can roll into the 55 call getting most of your money out and now turning this into a nearly free trade if you believe that prices will continue to rise There are numerous examples like this and you can find these types of strategy opportunities in most options books But trading anything exotic or different than simply buying ITM calls is against the advice of the many professionals we posed this question to In conclusion, options provide traders with a good alternative to owning the stock outright The structured methodology for our strategies is front month, in the money, with equivalent sizing 1 option per 100 shares , and exiting when the stock signals an exit The above options strategy, in many experts opinion, is the best and most efficient strategy based upon the historical data from these signals.29 Page 29 Section 6 Additional Thoughts.30 Page As you have seen throughout this Guidebook, the Quan tified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner 2 There are literally hundreds of potential variations for you to use By adjusting the input variables described in the rules, you can customize how the strategy will perform for you Want more trades Look at variations with faster moving averages or smaller MA stretch values for the entry rules Bigger average returns Check out the variations that have the strictest entry criteria high MA Stretch values and high Limit entry rules and longest durations ConnorsRSI 70 exit method Want to get in and out of trades more quickly to reduce overnight risk and free up your capital for other trades Try the variations that utilize the First Up Close exit method 3 What about stops and we include the answer to this in all our Strategy Guidebooks We have published research on stops in other publications including in our book Short Term Trading Strategies That Work What we have found is that stops tend to lessen performance and in many cases they completely remove edges Yes, it feels good when a stock keeps moving lower and lower and a stop got you out On the other side, the research which is backed by up to two decades of test results on many short term trading strategies suggests that stops get hit often and accumulate many, many losses Few trading strategies can overcome these aggregated losses For many traders stops are a must Psychologically it allows them to take trades, especially difficult trades Whether you use them or not is a personal choice On the whole though, the edges you see in this strategy and many other short term strategies are lower when stops are applied to them Again this is a personal choice only you can make for yourself We know successful traders in both camps 4 Slippage and commission were not used in the testing Factor them into your trading the entries are at limit prices so slippage is not an issue and make sure you re trading at the lowest possible costs M ost firms are now allowing traders to trade for under 1 cent a share, so shop your business, especially if you are an active trader The online brokerage firms want your business We hope you enjoyed this addition to the Connors Research Trading Strategy Series If you have any questions about this strategy please feel free to us at.31 Page 31 Appendix The ConnorsRSI Indicator and Historical Volatility.32 Page 32 ConnorsRSI Larry Connors and Connors Research have been developing, testing, and publishing quantified trading strategies since the mid 1990 s During that time, we have had the opportunity to evaluate a great number of different technical indicators and to assess their effectiveness in predicting future price action Now we ve taken the next step and created an indicator of our own ConnorsRSI In this chapter we will describe the indicator and provide details on its calculation ConnorsRSI is a composite indicator consisting of three components Two of the three components utilize th e Relative Strength Index RSI calculations developed by Welles Wilder in the 1970 s, and the third component ranks the most recent price change on a scale of 0 to 100 Taken together, these three factors form a momentum oscillator, i e an indicator that fluctuates between 0 and 100 to indicate the level to which a security is overbought high values or oversold low values Before we discuss how to calculate ConnorsRSI, let s review Wilder s RSI RSI is a very useful and popular momentum oscillator that compares the magnitude of a stock s gains to the magnitude of its losses over some look back period Wilder himself believed that 14 periods was the ideal look back We often use the shorthand notation RSI 14 for the 14 period RSI The formula below computes RSI 14 for a series of price changes If we wanted to compute RSI for a different number of periods N , then we would replace 14 in the formula above with N, and replace 13 with N 1 Regardless of the number of periods used in the calculation , the result will always be a number between 0 and 100 Traders who use RSI 14 typically look for values greater than 70 to identify overbought conditions, and values less than 30 to indicate oversold conditions Our previous research has shown that using shorter look back periods makes RSI more effective in predicting short term price movements We have published many strategies that utilize RSI 2 , as well as.33 Page 33 several that use RSI 3 and RSI 4 Changing the number of periods also has an effect on the RSI levels that best identify overbought and oversold conditions For example, an RSI 2 value of less than 10 is usually a reliable indicator of an oversold condition, while an RSI 2 value over 90 is a good benchmark for an overbought condition Now let s turn our attention back to ConnorsRSI As mentioned previously, ConnorsRSI combines three components, and as you might guess, they are all elements that our research has repeatedly shown to have significant predictive ability Price Mo mentum As we just discussed, RSI is an excellent way to measure price momentum, i e overbought and oversold conditions By default, ConnorsRSI applies a 3 period RSI calculation to the daily closing prices of a security We will refer to this value as RSI Close,3 Duration of Up Down Trend When the closing price of a security is lower today than it was yesterday, we say that it has closed down If yesterday s closing price was lower than the previous day s close, then we have a streak of two down close days Our research has shown that the longer the duration of a down streak, the more the stock price is likely to bounce when it reverts to the mean Likewise, longer duration up streaks result in larger moves down when the stock mean reverts In effect, the streak duration is another type of overbought oversold indicator The problem is, the number of days in a streak is theoretically unbounded, though we could probably place some practical limits on it based on past experience For example, we might observe that there have been very few instances of either an up streak or a down streak lasting for more than 20 days, but that still doesn t get us to a typical oscillator type value that varies between 0 and 100 The solution is two fold First, when we count the number of days in a streak, we will use positive numbers for an up streak, and negative numbers for a down streak A quick example will help to illustrate this Day Closing Price Streak Duration 1 The closing price on Day 2 is higher than on Day 1, so we have a one day up streak On Day 3, the price closes higher again, so we have a two day up streak, i e the Streak Duration value is 2 On Day 4, the closing price falls, giving us a one day down streak The Streak Duration value is.34 Page 34 negative 1 because the price movement is down, not up The downward trend continues on Days 5 and 6, which our Streak Duration reflects with values of 2 and 3 On Day 7 the closing price is unchanged, so the Streak Duration is set to 0 ind icating neither an up close nor a down close Finally, on Day 8 the closing price rises again, bringing the Streak Duration back to 1 The second aspect of the solution is to apply the RSI calculation to the set of Streak Duration values By default, ConnorsRSI uses a 2 period RSI for this part of the calculation, which we denote as RSI Streak,2 The result is that the longer an up streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 100 Conversely, the longer that a down streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 0 Thus, we now have two components RSI Close,3 and RSI Streak,2 that both use the same scale to provide a perspective on the overbought oversold status of the security we re evaluating Relative Magnitude of Price Change The final component of ConnorsRSI looks at the size of today s price change in relation to previous price changes We do this by using a Percent Rank calculation, which may also be referred to as a percentile Basically, the Percent Ran k value tells us the percentage of values in the look back period that are less than the current value For this calculation, we measure price change not in dollars and cents, but as a percentage of the previous day s price This percentage gain or loss is typically referred to as the one day return So if yesterday s closing price was 80 00, and today s price is 81 60, the one day return is 81 60 80 00 80 00 0 02 2 0 To determine the Percent Rank, we need to establish a look back period The Percent Rank value is then the number of values in the look back period that are less than the current value, divided by the total number of values For example, if the look back period is 20 days, then we would compare today s 2 0 return to the one day returns from each of the previous 20 days Let s assume that three of those values are less than 2 0 We would calculate Percent Rank as Percent Rank 3 20 0 15 15 The default Percent Rank look back period used for ConnorsRSI is 100, or PercentRank 100 We are comparing today s return to the previous 100 returns, or about 5 months of price history To reiterate, large positive returns will have a Percent Rank closer to 100 Large negative returns will have a Percent Rank closer to 0 The final ConnorsRSI calculation simply determines the average of the three component values Thus, using the default input parameters would give us the equation ConnorsRSI 3,2,100 RSI Close,3 RSI Streak,2 PercentRank 100 3 The result is a very robust indicator that is more effective than any of the three components used individually, and in most cases, also more effective than combining the three components independently.35 Page 35 Historical Volatility The historical volatility is defined as the standard deviation of the logarithmic price changes measured at regular intervals of time Since settlement prices are usually considered the most reliable, the most common method of computing volatility involves using settlement to settlement price changes We defined e ach price change, x i, as x i ln P i P i 1 where P i is the price of the underlying contract at the end of the i th time interval P i P i 1 is sometimes referred to as the price relative We first calculate the standard deviation of the logarithmic price changes standard deviation We then calculate the annual volatility by multiplying the standard deviation by the square root of the time interval between price changes Since we looked at price changes every week, the time interval is 365 7 annualized volatility 7.
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